招行年报出炉：净息差变动趋势向好 营收回正
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2026年3月27日 ─ 招商银行（“招行”或“本公司”；上海：600036；香港：03968；连同其附属公司合称“本集团”），今天公布2025年度业绩。主要业绩数据摘要如下：
经营业绩稳中向好，盈利水平保持优良
营业收入3，375.32亿元，同比增长0.01%（H股：营业净收入3，372.73亿元，同比增长0.05%）；归属于本行股东的净利润1，501.81亿元，同比增长1.21%。
ROAA 1.19%，ROAE 13.44%，同比分别下降0.09个百分点和1.05个百分点。
净利息收入2，155.93亿元，同比增长2.04%；净利息收益率1.87%，同比下降11个基点，保持行业领先水平。
非利息净收入1，219.39亿元，同比下降3.38%（H股：非利息净收入1，216.80亿元，同比下降3.31%）。其中，净手续费及佣金收入同比增长4.39%，自2022年以来首年转正。
成本收入比31.98%，同比上升0.09个百分点（H股：成本收入比32.01%，同比上升0.09个百分点），保持稳定。
资产负债稳步增长，低资金成本优势显著
资产总额130，705.23亿元，较上年末增长7.56%；贷款和垫款总额72，580.58亿元，较上年末增长5.37%。
负债总额117，896.24亿元，较上年末增长7.98%；客户存款总额98，361.30亿元，较上年末增长8.13%；活期存款日均余额占比49.40%，保持高位。计息负债平均成本率1.26%，同比下降38个基点，低资金成本优势显著。
结构优势持续巩固，资本实力雄厚
非利息净收入在营业收入中的占比为36.13%，同比下降1.27个百分点（H股：非利息净收入在营业净收入中的占比为36.08%，同比下降1.25个百分点），保持行业领先水平。
零售金融贡献过半，零售营业收入和税前利润占比分别为56.59%和50.66%（H股：零售金融营业净收入和税前利润占比分别为56.63%和50.66%）。
高级法下核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为14.16%、16.51%和18.24%，较上年末分别下降0.70、0.97和0.81个百分点；权重法下核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为11.92%、13.90%和15.00%，较上年末分别下降0.51、0.73和0.73个百分点。各级资本充足率下降，主要受实施中期分红和其他综合收益减少等因素影响。
资产质量保持稳定，风险抵补能力强健
不良贷款余额682.06亿元，较上年末增加25.96亿元；不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点；本公司不良贷款生成率1.03%，同比下降0.02个百分点。
拨备覆盖率391.79%，较上年末下降20.19个百分点；贷款拨备率3.68%，较上年末下降0.24个百分点，风险抵补能力保持较高水平。
信用成本0.60%，同比下降0.05个百分点。
四大板块均衡协同发展，差异化优势持续增强
零售金融板块：零售客户总数2.24亿户，较上年末增长6.67%，其中，金葵花及以上客户593.15万户，较上年末增长13.29%。管理零售客户总资产（AUM）余额17.08万亿元，较上年末增长14.44%，创历史新高；零售客户存款余额达42，655.28亿元，较上年末增长11.49%；零售贷款余额36，546.70亿元，较上年末增长2.15%；信用卡流通户7，010.65万户，信用卡交易额4.08万亿元，市场份额进一步提升。
公司金融板块：公司客户总数达362.25万户，较上年末增长14.40%。公司客户融资总量（FPA）余额6.73万亿元，较年初增长11.08%。公司客户存款余额51，953.62亿元，较上年末增长4.90%；公司贷款余额29，297.37亿元，较上年末增长13.10%。其中，科技贷款余额10，368.54亿元，较年初增长8.06%；绿色贷款余额6，094.13亿元，较年初增长21.01%；普惠型小微企业贷款余额9，621.39亿元，较上年末增长8.39%；制造业贷款余额7，336.12亿元，较上年末增长14.36%。
投行与金融市场板块：主承销债务融资工具5，791.38亿元；并购金融业务发生额2，532.83亿元，同比增长22.58%。金融市场对客业务批发客户88，823家，同比增长15.18%；金融市场批发对客业务交易量3，400.24亿美元，同比增长20.20%；人民币债券投资交易量8.85万亿元，同比增长195.99%。票据直贴业务量2.91万亿元，同比增长12.89%，市场排名第二（中国银行业协会数据）。
财富管理与资产管理板块：财富产品持仓客户数达6，412.25万户，较上年末增长10.15%。“招商银行TREE资产配置服务体系”下进行资产配置的客户达1，175.68万户，较上年末增长13.31%。零售理财产品余额4.41万亿元，较上年末增长12.20%；代理非货币公募基金销售额7，064.66亿元，同比增长18.13%；代理信托类产品销售额2，247.70亿元，同比增长155.65%；代理保险保费1，476.55亿元，同比增长25.96%。企业财富管理产品日均余额5，249.40亿元，同比增长31.28%。资管业务总规模达4.71万亿元，较上年末增长5.13%；托管资产余额达26.09万亿元，较上年末增长14.13%；大财富管理收入440.13亿元，同比增长16.91%，为三年中最好水平，占手续费及佣金收入的比例为52.23%，提升5.78个百分点。
国际化综合化纵深推进，积极打造发展新优势
境外机构总资产较上年末增长12.88%，营业收入同比增长33.80%（H股：营业净收入同比增长33.78%）。其中，在港机构把握机遇，总资产较上年末增长13.84%，营业收入同比增长36.40%（H股：营业净收入同比增长36.36%）。招银国际报告期港股IPO承销项目数、保荐项目数分别位列香港市场第二、第四；招商永隆银行期末管理零售客户总资产（AUM）余额6，537.93亿港元，较上年末增长22.14%。
主要子公司总资产9，528.39亿元，较上年末增长11.43%；营业收入占本集团的比重达12.26%，同比提升1.97个百分点（H股：营业总收入占本集团的比重达12.26%，同比提升1.96个百分点）。
始终坚持创新驱动，数智化转型全面提速
信息科技投入129.01亿元，达到本公司营业收入的4.31%；研发人员达11，051人，占本集团员工总数的9.09%。
招商银行App和掌上生活App的月活跃用户（MAU）达1.29亿户；批发线上渠道月活跃客户（MAU）220.85万户，同比增长13.29%。
完善“云+AI+中台”数智化底座，建设领先的大模型技术能力，全面推动大模型应用落地。云平台持续升级，招行云资源利用率、可用性不断提高，云的总体可用性超过99.999%。构建业界领先的智算基础设施，报告期内，日均Tokens吞吐较2024年增长10.1倍，落地领域专精模型183个。
在零售金融、批发金融、风控、运营、办公等多个领域落地856个场景应用，有效提升业务处理效率和服务水平，节约人工1，556万小时。
注1：除特别标示外，以上财务数据均为本集团口径，业务数据以及零售、公司贷款和存款均为本公司口径，及以人民币为单位。
注2：招商银行A股的2025年全年财务报告按中国会计准则编制，按国际财务报告会计准则编制的H股财务资料如果与A股财务数据不同，则另行标示。
